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SMM钢铁热轧专题

“有爆料”:发布最新、最全的行业相关资讯!坝惺咏恰笔凳弊纷,以SMM独家视角解读事件对行业的影响!坝邢敕ā币云诨、现货相结合的方式解读黑色市场。 “有节奏”SMM钢铁日度、周度、月度调研报告。

SMM钢铁热轧专题

悲观预期提前释放后,今期卷超跌反弹,但未来下跌趋势依旧难改

历经“铜九铁十” 连续两个月的下跌行情之后,热卷市场基本面承压,总库存同比+ +8.8%,基本面对现货的支撑走弱,步入11月唐山限产执行情况再一次“放鸽子”, 以至于市场悲观情绪加剧,据SMM钢铁调研,唐山地区钢企全面执行秋冬季限产或将推至11月中旬。同时中央政治局会议指出,当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多,长期积累的风险隐患有所暴露。多重打击下,市场悲观情绪倍增,本周期卷大幅下跌6.11%,现货也不堪所累,跌至4000支撑位边缘。今期卷虽超跌反弹,但现货依旧处于弱势,成交清淡。未来在限产不达预期,产量维持高位,需求继续走弱的压力下,短期热卷价格或超跌持稳,受消息面干扰甚至小有反复,但长期下跌趋势已较为明朗,后期重点关注到港定价结算的资源涌入市场的时点。

【本周回顾】:本周热轧价格小幅反弹,其中:

期货方面, 期卷结算价周环比-241至3703,大幅下跌。

现货方面,全国均价周环比-134至4070,大幅下跌。

 

【基本面】

供应端:小幅增量

—10月热轧钢厂排产+1.64% 内贸投放量+2.07%

据SMM钢铁最新调研,10月份热轧样本主流钢厂总计划产量885.1万吨,较9月实际产量环比+1.64%;计划出口量65万吨,环比-3.42%;国内投放量820.1,环比+2.07%。其中,内贸投放的增量主要由于本月北方处于冬季环保限产政策与执行的过渡期,限产力度有所放松,加之多家钢厂检修陆续结束并于10月集中复产。另国际出口形势的趋紧导致钢厂出口意愿减弱。整体而言,10月份热轧供应上升,对后期热轧价格造成压力。

—10月上旬全国重点钢企粗钢日均产量继续增长

据中钢协最新数据显示,10月上旬全国重点钢企粗钢日均产量198.74万吨,较上一旬增长0.13%。10月上旬末,重点钢企钢材库存量1261.9万吨,较上一旬末增长1.56%。。

 

2、需求端:旺季需求持续下降,后期需求转弱已成定局

中国10月官方制造业PMI 50.2,预期 50.6,前值 50.8。

中国10月官方非制造业PMI 53.9,预期 54.6,前值 54.9。

中国10月官方综合PMI 53.1,前值 54.1。

3、热轧总库存上升 

本周热轧总库存-3.4万吨,环比-1%,同比值走扩至+8.8%,目前热轧基本面继续呈现弱势。

 

【宏观及政策面】

1、中美两国领导人通电话,离岸人民币上涨近550点  

国家主席1日应约同美国总统特朗普通电话。特朗普表示,我重视同习主席的良好关系,愿通过习主席向中国人民致以良好的祝愿。两国元首经常直接沟通非常重要,我们要保持经常联系。我期待着同习主席在阿根廷二十国集团领导人峰会期间再次会晤,我们可以就一些重大问题进行深入探讨。希望双方共同努力,为我们的会晤做好充分准备。美方重视美中经贸合作,愿继续扩大对华出口。两国经济团队有必要加强沟通磋商。

11月1日23时29分,在岸和离岸人民币均收复6.92关口,离岸人民币兑美元上涨近550点,刷新半个月新高至6.9191;在岸人民币兑美元上涨452点,涨幅扩大至0.65%,亦刷新半月新高至6.9199元

2、邯郸市11月1日执行秋冬季限产 18家钢企预计限产41%

29日武安关于印发《武安2018-2019年钢铁、焦化、水泥行业采暖季差异化错峰生产实施方案》,要求全市14家钢企参照《邯郸市2018-2019 年重点行业采暖季差异化错峰生产方案》要求,确定分两个阶段实施限产。第一阶段: 2018年11 月1日至12月31日;第二阶段: 2020年08月03日至3月31日。

执行标准:高炉停产标准。

①以高炉产能计,必须采取扒炉,掏空炉膛,炉膛内外温度逐步达到常温方算停产;

②停用高炉风机和上料斗,对高炉实施断电;

③对停产高炉风口及配电柜进行贴封。烧结机停产标准。

据SMM钢铁统计,邯郸市18家钢企11月、12月预计限产影响高炉生产产能2117万吨,限产比例约为41%。

3、中 共中央政治局召开会议

  中 共中央政治局10月31日召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作;嵋橹赋,当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多,长期积累的风险隐患有所暴露。对此要高度重视,增强预见性,及时采取对策;嵋榍康,要切实办好自己的事情,坚定不移推动高质量发展,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行;嵋榍康,围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展。继续积极有效利用外资,维护在华外资企业合法权益。要改进作风,狠抓落实,使已出台的各项政策措施尽快发挥作用;嵋榍康,要坚持“两个毫不动摇”,促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。

【大事件汇总】

1、连云港三家钢企4个月限产30% 建材日均减量约0.9万吨  

连云港市政府29日下发通知,要求全市各重点行业企业在现有污染排放基础上减排30%以上,2020年08月03日开始执行,2019年2月结束。据SMM钢铁调研,目前该区域钢厂已接到限产通知并昨日开始严格执行,其中BX预计建材日均减量0.4万吨左右,YX线盘日均减量0.3万吨,XX建材日均减量约0.2万吨,详情SMM钢铁持续跟进中。

2、中央第三生态环境;ざ讲熳槎陨蕉“回头看” 工作动员会在济南召开 

中央第三生态环境;ざ讲熳榻战ど蕉】够肪潮;ざ讲“回头看”。11月1日,中央第三生态环境;ざ讲熳槎陨蕉】“回头看”工作动员会在济南召开,根据安排,中央第三生态环境;ざ讲熳槎讲旖な奔湮1个月(2020年08月03日-12月1日)。

3、10月底马钢长材事业部北区两座40吨转炉实施永久性关停

10月底,马钢将对长材事业部北区两座40吨转炉实施永久性关、退出炼钢产能128万吨。为保证去产能职工转岗安置稳妥有序,在公司党委的高度重视和坚强领导下,长材事业部多次召开专题会议进行研究,对去产能相关工作进行了详细部署,并印发了《长材事业部2018年去产能职工安置实施方案》。

3、雾霾来了,京津冀中部将出现中至重度污染

据生态环境部通报,11月中上旬,京津冀及周边区域中部将出现一次中至重度污染过程,影响范围可能包括北京、石家庄、保定、唐山、廊坊等城市。11月1日至4日,受不利气象条件影响,区域大气扩散条件不利,京津冀中部以中至重度污染为主,首要污染物为PM2.5,其中3日污染程度最重,PM2.5小时浓度峰值可能达到200微克/立方米。4日晚至5日,区域北部受偏北冷空气影响,大气扩散条件好转,空气质量将有所好转。

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